Administrator ds. niewypłacalności portugalskiej grupy dystrybucji papieru Inapa IPG przedstawił uzupełnienie do swojego poprzedniego raportu, aby potwierdzić, że firma Japan Pulp and Paper Co złożyła ofertę kupna Inapa France.
Bruno da Costa Pereira został wyznaczony na administratora postępowania upadłościowego Inapa IPG, gdy ta złożyła wniosek o upadłość latem tego roku, po tym jak jej niemiecka spółka zależna również złożyła wniosek o upadłość z powodu problemów z przepływem środków pieniężnych.
24 września br., po opublikowaniu raportu, Japan Pulp and Paper Co (JPP) przedstawił nową, wiążącą propozycję nabycia przez spółkę z grupy JPP udziałów posiadanych przez Inapa IPG, reprezentujących 100 proc. kapitału zakładowego francuskiej spółki Inapa France oraz pośrednio nabycia 100 proc. kapitału zakładowego spółki JJ LOOS.
JPP – która przejęła Premier Paper Group w 2019 r. – poinformowała, że jeśli zakres jej oferty, obejmujący tylko działalność we Francji, będzie niewystarczający, aby zakwalifikować się do kolejnego etapu potencjalnej transakcji, może rozważyć rozszerzenie oferty o Portugalię, Centrum Usług Wspólnych i marki, pod warunkiem przeprowadzenia zadowalającego badania due diligence.
W oświadczeniu napisano: Propozycja finansowa rozważa zapłatę ustalonej ceny za nabycie udziałów w Inapa France, S.A.S. i JJ LOOS, S.A.S. za kwotę 25 mln euro, w oparciu o wartość przedsiębiorstwa wynoszącą 73,1 mln euro, z zastrzeżeniem warunków podpisania i zakończenia transakcji.
Warunkiem podpisania umowy było m.in. wybranie propozycji JPP w procesie sprzedaży aktywów w Niemczech do końcowej fazy negocjacji oraz zapewnienie ciągłości korzystania z infrastruktury IT, usług i znaków towarowych po obecnych cenach, warunkach i poziomie usług do momentu podpisania i po zamknięciu transakcji.
Ponadto warunkiem umowy było także przeprowadzenie badania due diligence, zadowalającego JPP, które zgodnie z propozycją nie powinno mieć wpływu na proponowaną stałą cenę i nie będzie miało istotnego negatywnego wpływu na wyniki działalności do czasu zakończenia.
W załączniku można było przeczytać: Analizując tę propozycję, można zauważyć, że skutkuje ona wyższą wartością przedsiębiorstwa i wartością kapitału własnego niż inne otrzymane propozycje dotyczące tych samych aktywów, a ta propozycja nie jest sprzeczna z obwodem transakcji zaproponowanej przez Next Pack S.A.S.
Zgodnie z wcześniejszym raportem administratora, Next Pack złożył wiążącą ofertę nabycia 100 proc. kapitału zakładowego Inapa Packaging SAS – i jej spółek zależnych SEMAQ – Societé D’Emballage et de Manutention D’Aquitaine i Embaltec – za ustaloną cenę 20 mln euro, z zastrzeżeniem zatwierdzenia lub uchylenia skutku zawieszającego przez francuski organ ochrony konkurencji.
Administrator zaproponował przyznanie 30 dni na wyłączne negocjacje z JPP w celu ustalenia dokładnych warunków proponowanej transakcji.
Ponadto, po zweryfikowaniu warunków propozycji i zapewnieniu stałej ceny w wysokości 25 mln euro za zakres transakcji, podpisanie ostatecznej umowy sprzedaży akcji, która może podlegać weryfikacji niezbędnych zezwoleń, oraz wykonanie wszelkich czynności niezbędnych lub dogodnych do realizacji tej transakcji.
Tymczasem EUWID Pulp and Paper poinformował 26 września br., że niemiecka spółka zależna Inapa Deutschland jest przekonana o pozytywnym wyniku dotyczącym jej przyszłości.
W publikacji poinformowano, że spółka zależna stwierdziła, że portugalskie i niemieckie postępowania upadłościowe są od siebie niezależne, a zatem podlegają odrębnym procesom przetargowym.
Inapa Deutschland stwierdziła, że proces przetargowy portugalskiej spółki dominującej nie ma wpływu na trwające postępowanie upadłościowe niemieckich spółek zależnych.
Według CEO Inapa Deutschland, wstępny administrator ds. upadłości spółki zależnej, otrzymał już kilka ofert od potencjalnych inwestorów, w tym obiecującą, już wiążącą ofertę, którą obecnie szczegółowo analizujemy.
Inapa, która została założona w 1965 r., posiadała wcześniej spółkę zależną z siedzibą w Wielkiej Brytanii, Tavistock Paper, ale została ona sprzedana firmie Gerald Judd w 2011 r.
Portugalska spółka państwowa częściowo odnotowała sprzedaż w wysokości 968,7 mln euro w 2023 r., co oznacza spadek o 20 proc. rok do roku, i odnotowała stratę netto w wysokości 8 mln euro, po osiągnięciu zysku netto w wysokości 17,8 mln euro w 2022 r.
Opracowano na podstawie informacji opublikowanej na portalu printweek.com
Alfa-Print Sp. z o.o.
ul. Świętokrzyska 14A
00-050 Warszawa
