Kodak może skorzystać z ogromnej sumy 585 mln USD (554,29 mln EUR) – przekraczającej obecną wartość całej firmy – jeśli plany sprzedaży funduszu emerytalnego dojdą do skutku.
W złożonym w zeszłym tygodniu oświadczeniu Kodak ogłosił, że Kodak Retirement Income Plan Trust, który posiada aktywa Kodak Retirement Income Plan (KRIP), uzgodnił już umowę z Mastercard Foundation na sprzedaż niektórych niepłynnych aktywów i udziałów prywatnego funduszu o wartości netto w wysokości 764,4 mln USD (724,27 mln EUR), za płatność gotówkową w wysokości 550,6 mln USD (521,7 mln EUR).
Zarząd Kodaka poinformował, że analizuje opcje dotyczące przyszłości całego KRIP, w tym ewentualne rozwiązanie.
Producent zapewnił, że nie wpłynie to na naliczone świadczenia członków programu emerytalnego.
Opierając się na obecnych założeniach, Kodak oszacował, że KRIP może mieć nadwyżkę aktywów w wysokości 885–975 mln USD (838,54–923,82 mln EUR).
Jeśli plany zostaną zrealizowane, a zobowiązania KRIP będą zaspokojone i uzgodniony zostanie plan zastępczy na rzecz obecnych pracowników, Kodak przewiduje, że otrzyma wpływy o wartości 530–585 mln USD (502,18–554,29 mln EUR).
Złożony proces może potrwać od 12 do 18 miesięcy, a Kodak będzie zobowiązany do wykorzystania całej gotówki netto z tzw. wpływów z rewersji na przedpłatę kredytów terminowych do momentu obniżenia wartości tych kredytów do 300 mln USD (284,25 mln EUR), a następnie do wykorzystania połowy wpływów z rewersji do momentu obniżenia wartości kredytów terminowych do 200 mln USD (189,50 mln EUR).
W czerwcu 2023 r. Kodak uzgodnił zmienioną umowę pożyczki terminowej w wysokości 450 mln USD (426,38 mln EUR) z łączną stopą procentową w wysokości 12,5 proc. rocznie, której termin zapadalności przypada na sierpień 2028 r.
Rzecznik firmy Kodak skomentował: Ogłoszone umowy sprzedaży niepłynnych aktywów są kluczowym krokiem w pozycjonowaniu amerykańskiego programu Kodak Retirement Income Plan do potencjalnego zakończenia planu. Ta transformacyjna okazja znacznie wzmocniłaby nasz bilans i przygotowała firmę do dalszego rozwoju.
Ponadto działania, które planujemy podjąć, zachowają i ochronią świadczenia emerytalne uczestników naszego nadmiernie finansowanego planu emerytalnego, aktywa stworzone przez dziesięciolecia składek wpłacanych wyłącznie przez pracodawcę, a także skuteczne zarządzanie funduszem.
Rzecznik zauważył, że dostęp do nadwyżki aktywów planu umożliwiłby również Kodakowi przyspieszenie długoterminowej strategii naprawczej poprzez spłatę zadłużenia i zwiększenie kapitału dostępnego do inwestowania w strategiczne inicjatywy.
Cena akcji Kodaka podskoczyła do 52-tygodniowego maksimum na poziomie 6,90 USD (6,54 EUR) po wiadomościach. Akcje osiągnęły wczoraj na zamknięciu poziom 6,62 USD (6,27 EUR) i wzrosły o prawie 74 proc. od początku roku (52-tygodniowe minimum: 3,33 USD).
Obecna kapitalizacja rynkowa Kodaka wynosi 448,79 mln USD (425,23 mln EUR). Przychody firmy w ubiegłym roku wyniosły 1,12 mld USD (1,06 mld EUR).
Program emerytalny Kodak UK – Kodak Pension Plan No. 2 – jest zarządzany pod auspicjami Funduszu Ochrony Emerytur od 2020 r.
Program został oddzielony, gdy Kodak wyszedł z ochrony przed upadłością na mocy rozdziału 11 w 2013 r., a plany dotyczące działalności Kodak Alaris w celu wsparcia programu nie spełniły oczekiwań.
Opracowano na podstawie informacji firmy Kodak
Alfa-Print Sp. z o.o.
ul. Świętokrzyska 14A
00-050 Warszawa
