Firma Xerox Holdings Corporation poinformowała o przejęciu Lexmark International, Inc. od Ninestar Corporation, PAG Asia Capital i Shanghai Shouda Investment Centre w ramach transakcji o wartości 1,5 miliarda dolarów, z uwzględnieniem przejętych zobowiązań. Akwizycja ta pozwoli na rozszerzenie portfolio drukarek Xerox i globalizację działalności w zakresie drukowania i zarządzania usługami drukowania oraz umożliwi lepsze jej dostosowanie do zmieniających się potrzeb klientów w hybrydowym miejscu pracy.
Przejęcie firmy Lexmark połączy dwie wiodące w branży firmy o wspólnych wartościach, uzupełniających się mocnych stronach i głębokim zaangażowaniu w rozwój druku i pozwoli stworzyć jedną silniejszą organizację - skomentował Steve Bandrowczak, dyrektor generalny Xerox. - Łącząc nasze możliwości, będziemy lepiej przygotowani do zapewnienia długoterminowego rentownego wzrostu i najwyższej jakości obsługi naszych klientów, wspierając jednocześnie naszą strategię Reinvention.
Lexmark z siedzibą w Lexington w amerykańskim stanie Kentucky jest partnerem i dostawcą Xerox w zakresie innowacyjnych rozwiązań i technologii obrazowania, w tym najlepszej w swojej klasie linii drukarek i urządzeń wielofunkcyjnych. Łącząc rozwiązania Lexmarka z technologią Xerox ConnectKey i zaawansowanymi usługami druku i cyfryzacji, przejęcie umożliwi stworzenie wszechstronnego portfolio ofert i podkreśli zaangażowanie Xerox w zwiększanie wartości dla klientów i partnerów. Transakcja wzmocni również zdolność Xerox do obsługi klientów na rosnącym rynku kolorowych urządzeń A4 oraz zdywersyfikuje dystrybucję i obecność geograficzną, w tym w regionie Azji i Pacyfiku. Nowa organizacja będzie obsługiwać ponad 200 tys. klientów w 170 krajach dzięki 125 zakładom produkcyjnym i dystrybucyjnym w 16 krajach. Łącznie Lexmark i Xerox mają udział w pierwszej piątce na świecie w każdym z segmentów druku oraz są kluczowymi graczami na dużym, stabilnym rynku zarządzanych usług druku.
Lexmark ma dumną historię służenia klientom światowej klasy technologią, rozwiązaniami i usługami i jesteśmy podekscytowani dołączeniem do Xerox i rozszerzeniem naszego zasięgu dzięki wspólnym talentom i silniejszemu portfolio - powiedział Allen Waugerman, prezes i dyrektor generalny Lexmark. - Lexmark i Xerox to dwie wspaniałe firmy, które razem będą jeszcze większe.
Oczekujemy, że nasze wspólne wartości i wizja usprawnią operacje i zwiększą wydajność, wykorzystując to, co najlepsze w obu firmach, aby ułatwić prowadzenie działalności - dodał Steve Bandrowczak.
Uzasadnienie transakcji
Strategiczne dopasowanie: Xerox i Lexmark mają komplementarne oferty produktów i usług. Połączone firmy tworzą pionowo zintegrowanego producenta, dystrybutora i dostawcę urządzeń drukujących i wielofunkcyjnych, obejmującego wszystkie obszary geograficzne i typy klientów ze zoptymalizowanym portfolio.
Możliwości rozwoju: Lexmark jest liderem na rosnącym rynku kolorowych urządzeń drukujących i materiałów eksploatacyjnych w formacie A4 i zyskuje możliwość rozszerzenia swojej platformy OEM w kategorii urządzeń A3. Po połączeniu Xerox spodziewa się mieć bardziej kompleksowe portfolio produktów, aby wzmocnić swoją propozycję wartości dla klientów. Liczy na wzrost w całym portfolio urządzeń, a także dodatkowe możliwości oferowania zaawansowanych usług cyfrowych i rozwiązań IT.
Korzyści finansowe: Oczekuje się, że transakcja przyniesie natychmiastowy wzrost zysku na akcję i wolnych przepływów pieniężnych. Xerox spodziewa się, że transakcja ta przyspieszy realizację celów finansowych, zdefiniowanych w strategii Reinvention w zakresie stabilizacji przychodów i dwucyfrowego skorygowanego dochodu operacyjnego dzięki lepszej pozycji konkurencyjnej i ekspozycji na szybciej rozwijające się segmenty druku. Liczy także na ponad 200 milionów USD zidentyfikowanych synergii kosztowych, które zostaną zrealizowane w ciągu dwóch lat od zamknięcia transakcji.
Lepszy bilans: Transakcja natychmiast obniży wskaźnik zadłużenia brutto Xerox z 6,0x na dzień 30 września 2024 r. do około 5,4x przed synergiami. Dźwignia finansowa brutto zostanie zmniejszona do około 4,4x z korzyścią 200 milionów USD synergii kosztowych. Dzięki poprawie wolnych przepływów pieniężnych i priorytetowej spłacie zadłużenia, Xerox spodziewa się obniżyć wskaźnik zadłużenia brutto do poziomu poniżej 3,0x w perspektywie średnioterminowej.
Szczegóły transakcji
Zgodnie z warunkami umowy, Xerox przejmie Lexmark za łączną kwotę 1,5 mld USD, w tym zadłużenie netto i inne przejęte zobowiązania. Xerox spodziewa się sfinansować przejęcie gotówką i finansowaniem dłużnym. W związku z tym finansowaniem Rada Dyrektorów Xerox zatwierdziła zmianę polityki dywidendowej w celu zmniejszenia rocznej dywidendy Xerox z 1 USD na akcję do 50 centów na akcję, począwszy od dywidendy, która ma zostać zadeklarowana w pierwszym kwartale 2025 roku. Ta obniżona wypłata dywidendy zapewnia dodatkową zdolność do redukcji zadłużenia, jednocześnie nadal nagradzając akcjonariuszy zyskiem powyżej rynku.
Rada Dyrektorów Xerox jednogłośnie zatwierdziła transakcję. Transakcja podlega zatwierdzeniu przez organy regulacyjne, przez akcjonariuszy Ninestar i innym zwyczajowym warunkom zamknięcia. Oczekuje się, że zostanie ona zamknięta w drugiej połowie 2025 roku. Do tego czasu zarówno Xerox, jak i Lexmark utrzymają swoją obecną działalność i będą działać niezależnie.
Opracowano na podstawie informacji firmy Xerox
Alfa-Print Sp. z o.o.
ul. Świętokrzyska 14A
00-050 Warszawa
